Бұрын біз қор нарығында капиталды көбейтудің түрлі нұсқаларын қарастырдық. Бүгін біз бірдей маңызды тақырыпты - инвестициялық талдауды қозғаймыз
Кез-келген инвестициялық портфельді құру оған кіретін активтерді мұқият таңдамайынша мүмкін емес. Инвестицияларды талдау әр түрлі тәсілдерге ие, бірақ жалпы алғанда активтерді бағалаудың үш әдісін бөлуге болады:
Қымбат … Бұл әдістің негізгі ережесі - егер сізде ұқсас бизнес құру арзан болса, онда сіз компанияның акцияларына ақша салмауыңыз керек. Осы әдісті егжей-тегжейлі қарастырайық. Сіз белгілі бір мөлшерде жинадыңыз және акциялардың қайсысын сатып алу керектігін және оларды мүлдем сатып алу-алмаудың алдында тұрсыз делік. 2 нұсқа бар: дайын бизнестегі (акциялардағы) үлесті сатып алыңыз немесе өз бизнесіңізді нөлден бастаңыз. Әрине, тағы бір нұсқа бар, бұл ақшаны кез-келген жерде инвестициялау және оны банкте сақтау, бұл сөзбе-сөз немесе ауыспалы мағынада емес, бірақ бұл әдіс сіздің капиталыңызды жыл сайын жеп отырған инфляцияға байланысты кері әсер етеді. Сіз IT-технология немесе биотехнология саласындағы бизнеске мейірімдісің делік. Сіз өзіңіздің капиталыңыздың осындай кәсіпорынды құру немесе бастау үшін жеткілікті екендігін бағалауыңыз керек. Екінші Google жасай аласыз ба. Бұл жағдайда дайын табысты компанияның акцияларын сатып алу әлдеқайда дұрыс болар еді. Сондай-ақ, жаңадан келген инвестордың едәуір үлкен капиталы болады және оған McDonald's акцияларын сатып алудан гөрі өз мейрамханасын ашу әлдеқайда арзан болады.
Пайдалы. Активтерді осы әдіс бойынша бағалау кезінде сіз осы немесе басқа актив қандай пайда әкелетініне назар аударуыңыз керек. Сіз бірнеше жылдан бері баға белгіленімдері бір деңгейде өзгеріп отыратын, бірақ дивидендтер тұрақты төленіп келе жатқан компанияның акцияларын сатып алу туралы шешім қабылдадыңыз делік. Бұл жағдайда кірістер тек дивидендтер арқылы болады. Егер дивидендтің кірістілігі жылдық 5% деңгейінде болса, онда банктік салымға ақша салу әлдеқайда оңай. Тағы бір жағдай бар, компания дивидендтер төлемейді, бірақ оның акциялары тұрақты және тез өсуде. Бұл жағдайда компанияның орташа жылдық өсуін, одан әрі өсу перспективаларын бағалаудың мағынасы бар және банктік депозиттен гөрі көбірек алуға болатын-болмайтындығын өзіңіз шешіңіз. Сонымен қатар, бұл жағдайда да бағалаудың бірінші әдісі туралы ұмытуға болмайды. Егер сіздің жеке кәсібіңізді ашуға қаражатыңыз жеткілікті болса және осы процеске қатысуға ниетіңіз болса, онда бұл бизнестің болжамды рентабельділігін бағалау артық болмайды. Көптеген жылдар бойы жойылғаннан гөрі, жаңа бизнес көп пайда әкелетіндігі факт емес.
Салыстырмалы … Бұл әдіс ұқсас компанияларды салыстыруды қамтиды. Мысалы, алғашқы екі әдіске сүйене отырып, сіз акциялар сатып алуға бел буып, қажетті сала бойынша шешім қабылдадыңыз. Бұл жағдайда компаниялардың қызметін салыстыру маңызды қадам болады. Айталық, сіз екі компанияны таңдап жатырсыз. Бұл жағдайда бизнестің құны туралы ақпаратқа ие бола отырып және оның кірістілігін біле отырып, акцияларға тезірек өтелетін инвестицияларды есептеуге болады. Ақыр соңында, банкке ақшаны апармас бұрын, сіз бірнеше түрлі нұсқаларды қарастырып, сізге жоғары пайызбен кепілдендірілген біреуін таңдайсыз. Дәл осы принцип бойынша бұл әдіс құрылады.
Акцияларды кездейсоқ түрде немесе оларды білгендіктен таңдамау керектігін тағы бір рет еске салғым келеді. Әрқашан таңдау бар. Бір мысал келтірейін, бәріміз Coca-Cola және Pepsi сияқты керемет сусындарды білеміз, екі компанияның да акциялары Америка және Санкт-Петербург биржаларында бар. Компаниялардың бизнесі ұқсас, бірақ өнімділігі жағынан ерекшеленеді. Сонымен, портфолиоға қандай акциялар қосылатындығын анықтамас бұрын, The Coca-Cola Company мен PepsiCo компанияларының көрсеткіштерін салыстыру қисынды болады. Мен сұрақты әдейі ашық қалдырамын. Мұны кішкене кеңес және үй жұмысы деп санауға болады. Сайып келгенде, мен сізге белгілі бір компанияларды жарнамалауды мақсат етпеймін. Осы мақалалар топтамасының мақсаты - жаңа бастаған инвесторлар үшін инвестициялық процесті ашық ету.
